Rente mit 40: Warum die Vier-Prozent-Regel allein keine finanzielle Freiheit garantiert

Frugalisten versprechen finanzielle Freiheit mit 40: hohe Sparquote, niedrige Ausgaben, ein großes ETF-Depot. Das klingt verlockend, ist für Durchschnittsverdiener aber nur unter günstigen Bedingungen realistisch.

Die Bewegung setzt auf radikale Sparsamkeit. Häufig ist von Sparquoten zwischen 50 und 70 Prozent die Rede. Wer monatlich nur 1.500 Euro benötigt und den Rest investiert, soll sich früh aus dem Arbeitsleben verabschieden können.

Doch eine Sparquote von 70 Prozent ist für die meisten kaum erreichbar. Der Medianverdienst von Vollzeitbeschäftigten lag 2025 bei rund 4.506 Euro brutto im Monat. Nach Steuern und Sozialabgaben bleibt deutlich weniger übrig. Wer davon monatlich 1.800 Euro oder mehr investieren will, braucht niedrige Wohnkosten und muss seine übrigen Ausgaben stark begrenzen.

Die Vier-Prozent-Regel

Mathematische Grundlage des Frugalismus ist häufig die Vier-Prozent-Regel. Sie geht unter anderem auf die Trinity-Studie zurück. Danach werden im ersten Ruhestandsjahr vier Prozent des Anfangsvermögens entnommen. Der Betrag wird anschließend jährlich an die Inflation angepasst.

Daraus folgt die Faustregel: Benötigt wird ungefähr das 25-Fache der jährlichen Ausgaben. Wer von 1.500 Euro monatlich leben möchte, braucht 18.000 Euro im Jahr und damit ein Vermögen von rund 450.000 Euro.

500.000 Euro wären bei derselben Rechnung ausreichend für etwa 20.000 Euro im Jahr beziehungsweise 1.667 Euro im Monat. Davon müssen jedoch auch Steuern, Krankenversicherung und größere Sonderausgaben bezahlt werden.

Wer ohne Startkapital in 15 Jahren 500.000 Euro erreichen will, müsste bei einer angenommenen Rendite von sechs Prozent monatlich rund 1.720 Euro investieren. Das ist möglich, aber keine Garantie. Börsenrenditen verlaufen nicht gleichmäßig, Kosten und Steuern reduzieren das Ergebnis.

Das Leben hält sich nicht an Sparpläne

Hohe Sparquoten funktionieren besonders gut bei überdurchschnittlichem Einkommen, günstiger Wohnung und niedrigen Konsumausgaben. Kinder, Krankheit, Arbeitslosigkeit oder ein notwendiger Umzug können die Rechnung schnell verändern.

Auch bekannte Frugalisten haben ihre Ziele angepasst. Der Blogger Oliver Noelting wollte ursprünglich mit 40 finanziell unabhängig sein, arbeitet inzwischen aber in Teilzeit und setzt andere Prioritäten. Das zeigt weniger ein Scheitern als ein Grundproblem langfristiger Finanzpläne: Das Leben verändert sich.

Besonders schwer kalkulierbar sind Wohnkosten. Mieter tragen das Risiko steigender Mieten oder einer Eigenbedarfskündigung. Eigentümer benötigen Rücklagen für Reparaturen und Modernisierung. Ein knappes Monatsbudget bietet dabei wenig Sicherheit.

Steuern und Krankenversicherung

Beim Verkauf von ETF-Anteilen fällt nicht auf den gesamten Betrag Abgeltungsteuer an, sondern grundsätzlich nur auf den realisierten Gewinnanteil. Freibeträge und steuerliche Teilfreistellungen können die Belastung zusätzlich verändern.

Auch die Kranken- und Pflegeversicherung muss eingeplant werden. Wer nicht mehr angestellt ist, zahlt seine Beiträge möglicherweise vollständig selbst. In der freiwilligen gesetzlichen Krankenversicherung können dabei auch Kapitalerträge berücksichtigt werden.

Die monatlichen Lebenshaltungskosten von 1.500 Euro müssen deshalb sämtliche Versicherungen, Steuern und Rücklagen bereits enthalten. Genau das wird in vereinfachten Frugalismus-Rechnungen häufig unterschätzt.

Das Risiko eines frühen Börsencrashs

Besonders gefährlich ist ein Kurssturz direkt nach dem Ausstieg aus dem Berufsleben. Wer während eines Börsencrashs regelmäßig Anteile verkaufen muss, entzieht dem Depot Kapital, bevor sich die Märkte erholen können.

Dieses sogenannte Reihenfolgerisiko ist bei einem Ruhestand mit 40 besonders relevant. Die klassische Vier-Prozent-Regel wurde vor allem für Entnahmezeiträume von etwa 30 Jahren untersucht. Wer mit 40 aufhört zu arbeiten, muss sein Vermögen möglicherweise 45 oder 50 Jahre lang strecken.

Die Vier-Prozent-Regel ist deshalb keine Garantie. Ihr Erfolg hängt von der Aktienquote, der Inflation, dem Startzeitpunkt und der Dauer der Entnahmephase ab. Für einen extrem langen Ruhestand kann eine niedrigere Entnahmerate notwendig sein.

Frugalismus ist nicht für alle eine Illusion

Die Grundidee ist sinnvoll: Wer weniger ausgibt, früh investiert und langfristig Vermögen aufbaut, gewinnt finanzielle Freiheit.

Problematisch wird es, wenn daraus ein allgemeines Versprechen entsteht. Menschen mit niedrigen Einkommen, hohen Mieten, Kindern oder Pflegeverpflichtungen können oft keine großen Teile ihres Einkommens sparen.

Auch Durchschnittsverdiener müssen entscheiden, ob sie über Jahre stark verzichten wollen, um möglichst früh nicht mehr arbeiten zu müssen. Finanzielle Freiheit muss jedoch nicht den vollständigen Ruhestand mit 40 bedeuten. Sie kann auch Teilzeit, ein Sabbatical, einen Berufswechsel oder einen früheren Renteneintritt ermöglichen.

Business Punk Check

Der Frugalismus verkauft eine richtige Idee mit einem zu einfachen Versprechen. Hohe Sparquoten und ETF-Investments können unabhängiger machen. Sie garantieren aber keine sorgenfreie Rente mit 40.

Wer monatlich 1.500 Euro benötigt, kommt nach der Vier-Prozent-Regel auf rund 450.000 Euro Zielvermögen. In der Realität kann deutlich mehr nötig sein, weil Steuern, Krankenversicherung, Reparaturen und andere Risiken hinzukommen.

Der größte Fehler besteht darin, ein knappes Budget mit finanzieller Sicherheit zu verwechseln. Ein Depot, das nur unter idealen Marktbedingungen reicht, schafft keine echte Freiheit.

Für die meisten ist deshalb eine weniger spektakuläre Strategie realistischer: früh sparen, regelmäßig investieren und das Ziel flexibel halten. Vielleicht reicht es nicht für die Rente mit 40. Dafür eher für Teilzeit, einen Berufswechsel oder einige Jahre früheren Ruhestand, ohne das gesamte Leben auf eine fragile Rechnung zu setzen.

Quellen: Tagesschau, Finanzrechner, Sparkasse Hannover